Groenvermogen Duurzaam Aandelenfonds — Review 2025

Wat is het Groenvermogen Duurzaam Aandelenfonds?

Het Groenvermogen Duurzaam Aandelenfonds is een actief beheerd beleggingsfonds dat uitsluitend investeert in beursgenoteerde aandelen van bedrijven die de groene economie daadwerkelijk vormgeven. Het fonds wordt beheerd door GroenVermogen B.V. — per 1 januari 2026 onderdeel van Green Earth Capital Management, de vermogensbeheerpoot van Green Earth Group N.V.

Wat dit fonds fundamenteel onderscheidt van de meeste duurzame fondsen op de markt: de selectiecriteria gaan veel verder dan gangbare ESG-filters. Waar de meeste "duurzame" ETFs en fondsen werken met een "best-in-class" benadering (waarbij ook vervuilende bedrijven kunnen worden opgenomen zolang ze relatief beter zijn dan hun concurrenten), belegt dit fonds uitsluitend in bedrijven waarvan de kernactiviteit bijdraagt aan de groene transitie. Geen half-werk, geen groenwassen.

Het beleggingsuniversum bestaat uit minimaal 25 beursgenoteerde bedrijven verspreid over zes sectoren:

Sector	Voorbeeldactiviteiten
Duurzame bosbouw	Gecertificeerde bosbeheerbedrijven, houtproducten
Regeneratieve landbouw & agri-tech	Precisielandbouw, bodembeheer, agri-tech platforms
CO₂- en biodiversiteitscertificaten	Handelsplatformen, verificatietechnologie
Circulaire economie, afval & water	Recycling, waterbehandeling, afvalbeheer
Groene energie & infrastructuur	Wind, zon, waterstof, energieopslag
Ondersteunende technologie	Satellietmonitoring, milieu-analyse, omgevingsdata

Het fonds opereert als FGR (Fonds voor Gemene Rekening) — een Nederlandse structuur met wettelijke scheiding van beheer, bewaring en administratie.

Kosten: opmerkelijk laag voor actief beheer

De kostenstructuur is een van de sterkste punten van dit fonds. De beheervergoeding bedraagt slechts 0,25–0,50% per jaar — afhankelijk van de totale omvang van het fonds. Ter vergelijking: het gemiddelde actief beheerde Europese aandelenfonds vraagt 1,2–1,8% per jaar. Het Groenvermogen Duurzaam Aandelenfonds is dus twee tot vier keer goedkoper dan zijn typische concurrenten.

Kostenpost	Tarief
Beheervergoeding	0,25–0,50% per jaar
Prestatiebeloning	15% over rendement boven 15% p.j. (high-water mark)
Instapkosten	Maximaal 2%
Uitstapkosten	2% bij uitstap binnen 12 maanden; daarna 0%

De prestatiebeloning van 15% is alleen van toepassing bij uitzonderlijk sterke jaren (boven 15% rendement) en valt dan mee in verhouding tot het extra rendement dat beleggers ontvangen. De high-water mark zorgt ervoor dat het fonds nooit tweemaal prestatiebeloning ontvangt over hetzelfde terrein.

Een kanttekening: het fonds publiceert nog geen officieel PRIIP-conform lopende kostenpercentage (TER), omdat het nog geen volledig boekjaar heeft afgerond. Dat is begrijpelijk voor een jong fonds, maar verdient aandacht bij toekomstige vergelijkingen.

Rendement: doelstelling van 10% per jaar

Het fonds hanteert een doelrendement van 10% per jaar. Dat is ambitieus — maar voor een gediversifieerd fonds in groeisectoren als duurzame energie, circulaire economie en agri-tech is het geen irrealistisch doel. De MSCI World ESG Leaders index behaalde over de afgelopen vijf jaar gemiddeld 11–13% per jaar.

Historische rendementsdata zijn nog niet beschikbaar: het fonds is recent opgericht en heeft nog geen volledig verslagperiode achter de rug. Beleggers moeten er dus van bewust zijn dat zij niet terugkijken op een gepubliceerde rendementshistorie. Dat is een echte beperking.

Wat wél beschikbaar is als track record: Green Earth Group heeft via haar eerdere groene obligaties gedurende 5 jaar aaneengesloten, kwartaalsgewijs 8% rendement per jaar uitgekeerd aan obligatiehouders — 19-20 achtereenvolgende tijdige betalingen. Dat demonstreert de operationele betrouwbaarheid van de organisatie achter het fonds.

Maandelijkse liquiditeit: een zeldzaamheid in impactland

Een van de meest onderscheidende kenmerken van dit fonds is de maandelijkse liquiditeit. Beleggers kunnen elke maand in- en uitstappen. In het wereld van impactbeleggen — waar veel fondsen een looptijd hebben van 5 tot 10 jaar en kapitaal volledig vastleggen — is dit uitzonderlijk.

De enige uitstapkost is 2% bij vertrek binnen de eerste 12 maanden; daarna geldt geen uitstapvergoeding. Dit beschermt het fonds tegen kortetermijntraders terwijl het voor langetermijnbeleggers volledig vrij is.

Veiligheid en regulering

GroenVermogen opereert onder het AIFMD light-regime van de AFM. Dit betekent dat het fonds is geregistreerd bij de AFM, maar niet vergunningplichtig is. Het fonds richt zich uitsluitend op gekwalificeerde beleggers met een minimale inleg van €100.000 — zoals vereist door dit regime.

Eerlijk zijn: dit is een punt dat voorzichtige beleggers ter harte moeten nemen. Een volledige AFM-vergunning biedt meer bescherming dan het light-regime. Er is geen door toezichthouder goedgekeurd prospectus, en beleggers vallen buiten bepaalde beschermingsmechanismen van het vergunningsstelsel. De wettelijk verplichte vrijstellingsmelding ("Let op: u belegt buiten AFM-toezicht") staat prominently vermeld.

Maar waar het fonds het goedmaakt, zijn de operationele waarborgen:

• Onafhankelijke bewaarder: BG Governance — bewaring van fondsactiva, apart van de beheerder
• Onafhankelijke administrateur: Bolder Fund Services — gerenommeerde fondsadministrateur
• Jaarlijkse externe accountantscontrole
• SFDR Artikel 8-kwalificatie — Europese classificatie voor fondsen die milieu- en sociale kenmerken promoten
• Naleving van TNFD-richtlijnen (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures)
• Kwartaalrapportages over zowel financieel als ecologisch voortgang

De combinatie van onafhankelijke bewaarder, externe administrateur en accountantscontrole biedt een solide operationele basis, ook binnen het light-regime.

Duurzaamheid: echt groen, geen greenwashing

Duurzaamheid is geen decoratie bij dit fonds — het is het fundament. De selectiemethode gaat verder dan vrijwel alle vergelijkbare fondsen:

Wat het fonds niet doet: de gangbare "best-in-class" aanpak, waarbij Shell of BP theoretisch kunnen worden opgenomen als ze "duurzamer" zijn dan andere oliebedrijven.

Wat het fonds wél doet: uitsluitend bedrijven selecteren waarvan de kernactiviteit direct bijdraagt aan de groene economie — herbebossing, groene energie, circulaire technologie, biodiversiteitsbeheer.

De SFDR Artikel 8-kwalificatie is de Europese wettelijke bevestiging van dit commitment. Aanvullend zijn de beleggingen afgestemd op de UN Sustainable Development Goals (SDGs) en worden TNFD-richtlijnen gevolgd. Maandelijkse impactrapportages maken de ecologische output meetbaar en transparant.

Conclusie

Het Groenvermogen Duurzaam Aandelenfonds is een uitstekende keuze voor vermogende beleggers die impact willen combineren met een aantrekkelijk rendementsprofiel. De extreem lage beheervergoeding (0,25–0,50%), de maandelijkse liquiditeit en de strikte selectiecriteria plaatsen dit fonds ver boven het gemiddelde van duurzame beleggingsfondsen.

De beperkingen zijn reëel maar beheersbaar: het ontbreken van een AFM-vergunning vraagt zorgvuldigheid, en het hoge minimumbedrag van €100.000 sluit de meeste particuliere beleggers uit. Voor wie in aanmerking komt en duurzaamheid serieus neemt: dit is een van de beste opties die Nederland momenteel te bieden heeft.